深夜！全線(xiàn)暴跌！
今夜，全球市場(chǎng)“風(fēng)聲鶴唳”。
北京時(shí)間9月3日晚間，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ISM制造業(yè)PMI為47.2，低于預(yù)期的47.5，高于前值。其中，美國(guó)8月ISM制造業(yè)新訂單指數(shù)降至44.6，大幅低于前值（47.4），為2023年5月以來(lái)最低。分析人士指出，總體趨勢(shì)仍表明美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)低迷，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。
美股市場(chǎng)全線(xiàn)大跌，截至北京時(shí)間23:00，納指暴跌2.43%，標(biāo)普500指數(shù)大跌1.54%，道指跌1.12%。其中，美股芯片股集體大跌，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)暴跌超6%，英偉達(dá)暴跌超8%，美光科技、臺(tái)積電跌超6%。消息面上，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的7月銷(xiāo)售數(shù)據(jù)低于季節(jié)性趨勢(shì)，摩根士丹利表示，該數(shù)據(jù)報(bào)告中“幾乎所有產(chǎn)品線(xiàn)都弱于我們的預(yù)期”。
歐洲股市亦全線(xiàn)下挫，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.18%；國(guó)際原油價(jià)格也遭重挫，截至發(fā)稿，美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格日內(nèi)暴跌超4%，現(xiàn)報(bào)70.5美元/桶；布倫特原油跌破75美元/桶，日內(nèi)暴跌4.5%。消息面上，利比亞央行行長(zhǎng)稱(chēng)各派別接近達(dá)成協(xié)議，有望恢復(fù)石油產(chǎn)量。
全線(xiàn)暴跌
北京時(shí)間9月3日晚間，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ISM制造業(yè)PMI為47.2，低于預(yù)期的47.5，高于前值的46.8。這已經(jīng)是連續(xù)第五個(gè)月低于50榮枯分水嶺。
其中，新訂單指數(shù)降至44.6，大幅低于前值（47.4），為2023年5月以來(lái)最低；生產(chǎn)指數(shù)進(jìn)一步下降，從7月的45.9下滑至44.8；8月庫(kù)存指數(shù)為50.3，較上月大漲5.8個(gè)點(diǎn)，前值44.5；就業(yè)指數(shù)為46，高于前值的43.4。
作為9月公布的首個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)重要指標(biāo)，美國(guó)8月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)備受市場(chǎng)關(guān)注。分析人士指出，美國(guó)制造業(yè)就業(yè)繼續(xù)萎縮，但速度有所放緩，但總體趨勢(shì)仍表明制造業(yè)活動(dòng)低迷，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。
財(cái)經(jīng)金融博客Zerohedge評(píng)論稱(chēng)，美國(guó)8月新訂單/庫(kù)存比率突然跌回衰退水平，這表明制造業(yè)的管道已經(jīng)嚴(yán)重堵塞，大規(guī)模裁員即將開(kāi)始。
今晚稍早前公布的另一則數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI終值為47.9，預(yù)期48.1，前值48。標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson表示，PMI數(shù)據(jù)的進(jìn)一步下滑表明，制造業(yè)在第三季度中期對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累有所增加。前瞻性指標(biāo)表明，這種拖累在未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)加劇。
美股市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后，主要指數(shù)全線(xiàn)暴跌，截至北京時(shí)間23:00，納指暴跌2.43%，標(biāo)普500指數(shù)大跌1.54%，道指跌1.12%。
其中，美股芯片股集體大跌，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)暴跌超6%，英偉達(dá)暴跌超8%，美光科技、臺(tái)積電跌超6%。消息面上，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的7月銷(xiāo)售數(shù)據(jù)低于季節(jié)性趨勢(shì)，摩根士丹利表示，該數(shù)據(jù)報(bào)告中“幾乎所有產(chǎn)品線(xiàn)都弱于我們的預(yù)期”，整體市場(chǎng)看上去依然疲軟。
歐洲股市亦全線(xiàn)下挫，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.18%，德國(guó)DAX指數(shù)、法國(guó)CAC40指數(shù)均跌1%，西班牙IBEX35指數(shù)跌1.11%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)跌1.5%。
同時(shí)，國(guó)際原油價(jià)格也遭重挫，WTI原油日內(nèi)暴跌超4%，現(xiàn)報(bào)70.5美元/桶；布倫特原油跌破75美元/桶，日內(nèi)暴跌4.44%，抹去2024年所有漲幅。消息面上，利比亞央行行長(zhǎng)稱(chēng)各派別接近達(dá)成協(xié)議，有望恢復(fù)石油產(chǎn)量。
重磅數(shù)據(jù)即將來(lái)襲
美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議前的最后一份非農(nóng)報(bào)告將在本周五出爐，在美國(guó)通脹下行趨勢(shì)確立的背景下，這份就業(yè)報(bào)告無(wú)疑是本周乃至9月最重磅的數(shù)據(jù)之一。
摩根大通資產(chǎn)管理公司全球配置策略的投資組合經(jīng)理Phil Camporeale認(rèn)為，這份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能會(huì)成為美聯(lián)儲(chǔ)9月“降息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)”的最終“裁決者”。
根據(jù)彭博社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家一致預(yù)期，美國(guó)8月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)預(yù)計(jì)達(dá)到16.3萬(wàn)人，較7月的11.4萬(wàn)大幅回升，而失業(yè)率從4.3%降至4.2%，為3月以來(lái)首次下降，此外時(shí)薪同比增速?gòu)?.6%升至3.7%。
其中，摩根士丹利分析師Sam Coffin在給客戶(hù)的報(bào)告中指出，7月失業(yè)率達(dá)到4.3%的一個(gè)重要原因是臨時(shí)性裁員異常增加。隨著得克薩斯州逐漸擺脫颶風(fēng)貝里爾的沖擊，勞動(dòng)力市場(chǎng)預(yù)計(jì)不會(huì)上演類(lèi)似7月的“慘案”。
摩根士丹利預(yù)測(cè)，8月失業(yè)率將降至4.2%，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)預(yù)計(jì)升至18.5萬(wàn)人。預(yù)計(jì)新增就業(yè)的重新加速將使美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息25個(gè)基點(diǎn)。
在華爾街大行中，花旗預(yù)期較為悲觀，預(yù)計(jì)8月份增加12.5萬(wàn)個(gè)工作崗位，失業(yè)率保持在4.3%，與7月大致相似。這將證實(shí)7月份較為疲軟的數(shù)據(jù)不僅僅是由于臨時(shí)因素，而是反映了勞動(dòng)力需求的真正減弱，或?qū)е旅缆?lián)儲(chǔ)在9月降息50個(gè)基點(diǎn)。
花旗強(qiáng)調(diào)，由于8月就業(yè)數(shù)據(jù)將在美聯(lián)儲(chǔ)9月FOMC會(huì)議靜默期的前一天發(fā)布，該數(shù)據(jù)將在很大程度上決定降息50個(gè)基點(diǎn)還是25個(gè)基點(diǎn)。
值得注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)機(jī)的選擇頻頻遭受質(zhì)疑，甚至有分析師警告，再不加快降息或?qū)⑨劤纱箦e(cuò)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月2日，安本資產(chǎn)管理公司亞洲主權(quán)債主管Kenneth Akintewe在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道，“美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)走向政策失誤。”他指出，一些數(shù)據(jù)已經(jīng)反映出了較弱的經(jīng)濟(jì)狀況，包括先前被大幅修正的非農(nóng)數(shù)據(jù)。
Akintewe指出，美聯(lián)儲(chǔ)的政策變化需要一段時(shí)間才能傳導(dǎo)到實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，無(wú)論是累計(jì)降息150個(gè)基點(diǎn)還是200基點(diǎn)，“這些寬松政策都需要6—8個(gè)月才能傳導(dǎo)到市場(chǎng)。”如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2025年初突然出現(xiàn)更多疲軟跡象，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)再降息，那么就需要到2025年下半年才能看到寬松政策傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)的效果。到那時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能會(huì)“大不相同”。
責(zé)編：楊喻程
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