【港股通】快手(01024)盤中曾漲超3% 花旗指其盈利增長(zhǎng)前景不斷改善 首予其“買入”評(píng)級(jí)
金吾財(cái)訊｜快手(01024)逆勢(shì)走強(qiáng)，截至發(fā)稿，漲1.68%，報(bào)45.5港元，成交額8.4億港元。
消息面上，花旗發(fā)表報(bào)告指，隨著財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和可持續(xù)盈利增長(zhǎng)前景的不斷改善，認(rèn)為快手目前估值相當(dāng)于預(yù)測(cè)2025年市盈率8倍并不高。首予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)69元。該行續(xù)指，見到快手在低線城市具有的獨(dú)特地位，有韌性的用戶平均花費(fèi)時(shí)間支持，電子商務(wù)商品成交額仍有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，電子商務(wù)廣告收入也在改善，尤其是來自滲透率不足的品牌預(yù)算的廣告收入。同時(shí)，海外業(yè)務(wù)的變現(xiàn)改善和虧損收窄。
該行預(yù)計(jì)，快手2024至2026年?duì)I業(yè)額分別為1，270億、1，430億及1，580億元人民幣，按年增長(zhǎng)12%、13%及10%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告營(yíng)業(yè)額的可觀增長(zhǎng)，但料直播業(yè)務(wù)表現(xiàn)低迷.在經(jīng)營(yíng)杠桿及進(jìn)一步成本優(yōu)化下，該行預(yù)測(cè)2024至2026年各年經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)分別為176億、237億及292億元人民幣，按年分別增長(zhǎng)72%、35%及23%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率分別為13.8%、16.6%及18.5%。
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